Fx options knock in

Opções FX Knock-In Uma opção FX Knock In é uma opção que ganha força, ou seja, Knocks In, quando uma certa barreira é atingida. Se a barreira nunca for alcançada, a opção expirará automaticamente sem valor, pois sem alcançar a barreira, ela nunca existe. Se a barreira for atingida, a opção toca e seu valor final dependerá de onde a taxa spot se liquida em relação à greve. Eles são, portanto, substancialmente mais baratos do que as opções FX comuns. FX Knockouts fazem parte da família Barrier Option (veja quotBarrier Optionsquot). Onde a barreira em uma batida em chamada está acima do local, é chamado de quotUP AND IN CALLquot. Onde a barreira está abaixo do ponto, é uma QUOTDOWN AND IN CALLquot. Um investidor pode ter a visão de que o USD irá variar de acordo com o YEN nos próximos seis meses (ponto atual 99.00). No entanto, eles observam os mercados técnicos e acreditam que, se o USD exceder 105,00, ele aumentará drasticamente em direção a 120. Uma opção de compra de USD ordinária de 6 meses em uma greve de 99,00 custaria 3,50. A alternativa é comprar um USD na chamada de dinheiro (99,00) com uma batida em 105,00, ou seja, uma chamada para cima e em uma chamada. Isso reduziria o prêmio para apenas 1,80 com o seguinte resultado: se o USD se fortalecer, mas nunca negocia acima de 105,00 durante a vida da opção, a chamada expirará sem valor. Se o USD se fortalecer acima de 105,00 em algum momento ao longo da vida da opção, a ligação se comportará como uma chamada normal e o investidor exercerá a chamada e ganhará algum lucro como a chamada normal. Se o USD não fechar acima da greve de chamadas (99.00), a opção expirará sem valor como uma opção normal. Então, o chamado Knock In é muito atraente se acreditarmos que uma ruptura de 105,00 confirma uma nova tendência de alta no dólar, já que o prémio é mais barato. Como a opção está morta até atingir a vida, o prémio é reduzido dramaticamente. Como a opção pode ser derrubada em qualquer momento ao longo da vida da opção, o recurso knock in é muito sensível à volatilidade do instrumento subjacente e é mais sensível do que uma opção normal. Isso explica a redução dramática no prémio. Este é um instrumento ideal para clientes avessos ao risco, pois o prêmio muito menor significa que a perda potencial é muito menor que as opções comuns. Também é ideal onde a violação de uma barreira é vista como confirmando uma nova tendência. O prêmio reduzido dá ao investidor uma posição mais alavancada (ou seja, eles obterão um maior retorno de porcentagem de movimentos pequenos do que com uma opção normal). Prêmios dramaticamente mais baixos Menor potencial de perda Mais alavancagem para pequenos movimentos O recurso Knock em recurso reduz o potencial de reversão de grandes movimentos. Opções de substituição de FX As opções de FX ordinárias oferecem ao comprador um aumento ilimitado e uma desvantagem conhecida, ou seja, o prémio. O recurso Knockout limita a vantagem atribuída ao comprador e, portanto, torna a opção consideravelmente mais barata. Quando um investidor adquire uma opção FX ordinária, o pagamento depende de onde a taxa spot se fecha em um determinado dia (o prazo de vencimento). Com o recurso Knockout, se, em qualquer momento, até a maturidade e inclusive, o nível Knockout for alcançado, a opção expirará sem valor. FX Knockouts fazem parte da família Barrier Option (veja quotBarrier Optionsquot). Onde a barreira em uma chamada é ACIMA do local, a opção é conhecida como QUOTUP AND OUT CALLquot. Onde a barreira em chamada é ABAIXO do local, a opção é conhecida como quotDOWN AND OUT CALLquot. Um investidor pode ter a visão de que o USD se fortalecerá contra o YEN nos próximos seis meses (ponto atual 99.0). Eles compram uma opção de compra ordinária de USD 6 meses em uma greve de 99,00. Isso custaria 3,50. A alternativa é comprar um USD na chamada de dinheiro (99,0) com um nocaute às 109,00, ou seja, uma chamada para cima e para fora. Isso reduziria o prêmio para apenas 1,00 com o seguinte resultado: se o USD se fortalecer, mas é negociado acima de 109,00 durante a vida da opção, a chamada expirará sem valor. Se o USD se fortalecer, mas nunca atinge as 109.00 durante a vida da opção, a ligação se comportará como uma chamada normal e o investidor exercerá a chamada e ganhará o mesmo lucro que a chamada normal. Se o USD não fechar acima da greve de chamadas (99.00), a opção expirará sem valor como uma opção normal. Então, a chamada Knockout é muito atraente se acreditarmos que o USD irá fortalecer, mas nunca exceder o nosso nível Knockout porque o prémio é dramaticamente mais barato. Como o comprador da opção está desistindo de alguma vantagem ao ter o recurso Knockout, o prémio é reduzido dramaticamente. Como a opção pode ser eliminada a qualquer momento ao longo da vida da opção, o recurso knockout é muito sensível à volatilidade do instrumento subjacente. É mais sensível do que uma opção normal. Isso explica a redução dramática no prémio. Este é um instrumento ideal para clientes avessos ao risco, pois o prêmio muito menor significa que a perda potencial é muito menor que as opções comuns. Também é ideal onde o movimento esperado do mercado é relativamente pequeno, pois o prémio reduzido torna o equilíbrio ainda mais atraente e também dá ao investidor uma posição mais alavancada (ou seja, eles irão fazer um maior retorno percentual de pequenos movimentos do que com uma opção normal ). As opções Knockout também podem ser estruturadas com um recurso Rebate. Sob o simples Knockout, quando o nível knockout for atingido, a opção de compradores expirará sem valor (ou seja, o comprador recebe zero). Um Knockout com Rebate, significa que quando o nível Knockout for atingido, o comprador receberá um pequeno pagamento. Um investidor compra uma chamada em USD a 99,00, com Knockout às 109,00 e Rebate de 1. Isso é igual ao exemplo anterior, exceto quando o nível knockout (109,00) é atingido, a opção expira, mas o investidor recebe um pagamento de 1,00 de O Nocional. Se o Knockout simples custa 1,00, essa estrutura pode custar 1,35. O recurso de desconto torna a opção mais cara e o prémio dependerá do tamanho do desconto desejado. Um Knockout com desconto ainda é mais barato do que uma opção normal. Prêmios dramaticamente mais baixos Menor potencial de perda Mais atrativo break evens O recurso Rebate é muito atraente para os investidores Mais alavancagem para pequenos movimentos O recurso Knockout reduz o potencial de vantagem de grandes movimentos. Opções variáveis ​​- Uma opção dependente do caminho que calcula a média do caminho percorrido pelo recurso, aritmética ou pesada. Por conseguinte, a recompensa é a diferença entre o preço médio do activo subjacente, durante a vida da opção e o preço de exercício da opção. Opções de Barreira - Estas são opções que têm um nível de preço incorporado, (barreira), que, se alcançado, criará uma opção de baunilha ou eliminará a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como insetos que são explicados mais adiante. A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento mais difícil. Assim, o motivo pelo qual um comprador compra uma opção de barreira é o custo diminuído e, portanto, o aumento de alavancagem. Opções de cesta - Este tipo de opção permite ao comprador combinar duas ou mais moedas e atribuir um peso a cada moeda. O pagamento é determinado pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início. O contrato de futuros USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída a um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas e a distribuição de peso. Opções de Bermudas - Este é um tipo de opção que só pode ser exercida em datas predeterminadas, como por exemplo, todos os meses ou todos os trimestres. Não são estilo americano ou estilo europeu, daí o termo bermuda. Opções Chooser - Permite ao comprador determinar as características de uma opção durante um intervalo de tempo estabelecido predeterminado. Por exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma colocação ou chamada, qual será o preço de exercício e, às vezes, marcará o prazo de validade. Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve entrar em uma convenção de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Esse tipo de opção geralmente é bastante caro por causa da flexibilidade oferecida ao comprador. Opções compostas - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente. Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha de estilo americano com uma torção. O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até o prazo de validade original. Este tipo de opção é menos dispendioso do que a opção estilo baunilha estilo americano padrão. É também uma opção de longo prazo com datas de caducidade normalmente não inferiores a um ano. Opções digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira de um toque, barreira dobro sem toque e todas ou nada de chamadas. O digital de um toque fornece uma recompensa imediata se a moeda atinge a barreira de preço selecionada escolhida no início. O duplo no toque fornece uma recompensa após o vencimento se a moeda não tocar nas barreiras de preços superior e inferior selecionadas no início. O callput tudo ou nada opção digital oferece uma recompensa após o vencimento se sua opção terminar no dinheiro. É referido como tudo ou nada porque, mesmo que sua opção termine no dinheiro por 1 pip, você recebe o retorno total. As opções digitais geralmente são liquidadas em dinheiro. Opções de barreira de duplo fator - Essa opção de moeda possui uma barreira predeterminada definida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira for atingida, um retorno ou uma eliminação será desencadeada. Geralmente é usado na cobertura de movimentos de preços de commodities. Opções exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim as mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que as listadas neste glossário, sendo mais inventado o tempo todo. Esta lista, no entanto, cobre as opções exóticas mais comuns. Opções Knockin - Existem dois tipos de opções knock-in, i) up and in, e ii) down and in. Com opções knock-in, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador tiver selecionado uma barreira de preço superior e a moeda atinge esse nível, ela cria uma opção de baunilha com data de vencimento e preço de exercício acordados desde o início. Isso seria chamado de cima e dentro. A opção para baixo e em é a mesma que a de cima e de lá, exceto que a moeda precisa alcançar uma barreira inferior. Ao atingir o nível de preço mais baixo escolhido, cria uma opção de baunilha. As insinuações geralmente exigem a entrega do ativo subjacente, ao contrário dos digitais que são liquidados em dinheiro. Opções Knockout - Estas opções são o inverso de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preços predeterminada for atingida, a opção de baunilha será cancelada e o vendedor não terá mais nenhuma obrigação. Como na opção knock-in, existem dois tipos, i) para cima e para fora, e ii) para baixo e para fora. Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perderá o seu prémio pago, assim, para cima e para fora. Se a opção atinge a barreira do preço mais baixo, a opção é cancelada, portanto, para baixo e para fora. Opções de Escada - Esta opção é semelhante à opção RatchetCliquet, exceto que os ganhos estão bloqueados quando o recurso atinge os níveis de preços predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido, mesmo que o subjacente cai de volta. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível. Opções de lookback - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de olhar para trás durante a vida da opção e escolher o nível de preços que geraria o maior ganho. Este seria o preço de compra mais baixo no caso de uma chamada e o preço de venda mais alto no caso de uma colocação. As opções de lookback vêm no exercício americano e europeu. Essas opções são bastante dispendiosas, menos para o exercício americano. Opções de OTC - O que atrai aqueles para o mercado otc e para o mercado de opções otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado de opções exóticas otc, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para os hedgers, isso é particularmente atraente, pois as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges custosos e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, uma vez que se pode tomar uma posição que reflete exatamente a opinião do mercado, resultando em custos reduzidos. Opções de arco-íris - Este tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve, maturidade, etc. Para obter uma recompensa, todas as opções inscritas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um futebol parlay, onde se prevê o resultado de três jogos. Para ganhar, você deve corrigir todos os três jogos. Opções de Ratchet - Também conhecido como cliquet, este tipo de opção bloqueia os ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensalmente, trimestralmente ou semestralmente. Isto é conseguido determinando o nível de preço da moeda em datas de aniversários predeterminadas. Quanto Opções - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial através de hedging efetivo. Isso envolve a combinação de uma opção de equivalência patrimonial e a incorporação de uma taxa fx predeterminada. Por exemplo, se o titular tiver uma opção de compra do índice Nikkei no prazo de vencimento, os termos da opção quanto desencadeariam convertendo o iene em dólares que foi especificado no início no contrato da opção quanto. A taxa é acordada no início sem a quantidade, é claro, uma vez que este é um desconhecido no momento. Este tipo de arranjo é ideal para gestores de patrimônio internacional e fundos de investimento. Vanilla Options - Este é um termo usado para categorizar a chamada básica e colocar opções com o exercício americano ou europeu. Normalmente se refere às opções padrão negociadas em trocas.